Rentenausgaben-down

Sigibert Kopp April 6, 2016 R 0 0
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Bei Renteneintritt Personen abtreten einen stetigen Strom von Arbeitsergebnis und in eine Phase, wo sie auf die Vermögenswerte, die sie angesammelt haben, um den Rest ihres Lebens zu finanzieren verlassen. Rentenausgaben-down bezieht sich auf die Strategie, ein Rentner folgt zu verbringen-Menü oder dekumulieren, stützte, Vermögenswerte im Ruhestand. Vorsorgen zielt darauf ab, Personen, für den Ruhestand zu verbringen-down vorbereitet, weil die alternative Spend-down-Ansätze zur Verfügung, um Rentner hängen stark von Entscheidungen, die sie während ihres Berufs Jahren. Aktuaren und Finanzplaner sind Experten zu diesem Thema.

Bedeutung

Mehr als 10.000 Post-World War II Baby-Boomer wird in den Vereinigten Staaten jeden Tag zwischen jetzt und 2027 in den Ruhestand Dies stellt die Mehrheit der mehr als 78 Millionen Amerikaner, die diese Generation enthalten - diejenigen, die zwischen 1946 und 1964 74% von ihnen geboren Menschen werden erwartet, um am Leben im Jahr 2030 sein, was unterstreicht, dass die meisten von ihnen werden seit vielen Jahren über den Ruhestand zu leben. Die folgenden Statistiken unterstreichen die Bedeutung eines gut geplanten Rentenausgaben-down-Strategie für diese Menschen:

  • Prozent der Arbeitnehmer, die sich nicht sehr zuversichtlich genug Geld, um bequem in Rente: 87%
  • Prozent der Rentner, die nicht das Gefühl, sehr zuversichtlich über die Aufrechterhaltung finanzielle Sicherheit während ihrer Restlaufzeit: 80%
  • Prozent der Arbeitnehmer über 55 Jahren mit weniger als $ 50.000 Einsparungen: 49%
  • Prozent der Arbeitnehmer, die sich überhaupt nicht für den Ruhestand gespart haben: 25%
  • Prozent der Arbeitnehmer, die derzeit nicht sparen für den Ruhestand: 35%
  • Prozent der Arbeitnehmer, die nicht versucht haben, ihr Einkommen Bedürfnisse in den Ruhestand zu berechnen: 56%

Langlebigkeitsrisiko

Einzelpersonen haben jeweils ihre eigenen Ruhestand Bestrebungen, aber alle Rentner gegenLanglebigkeitsRisiko - das Risiko einer überlebt ihr Vermögen. Dies kann finanziellen Katastrophe führen. Die Vermeidung dieser Risiken ist deshalb eine Grundlinie Ziel, dass jede erfolgreiche Ruhestand zu verbringen-down-Strategie-Adressen. Im Allgemeinen ist das Langlebigkeitsrisiko am größten bei niedrigen und mittleren Einkommen Einzelpersonen.

Die Wahrscheinlichkeiten eines 65-jährigen Lebens an verschiedene Altersgruppen sind:

Langlebigkeitsrisiko wird weitgehend unterschätzt. Die meisten Rentner erwarten Sie nicht über 85 Jahre zu leben, geschweige denn in die 90er Jahre. Eine Studie der kürzlich pensionierte Einzelpersonen forderte sie auf, die folgenden Risiken, damit der Grad der Besorgnis präsentieren sie Rang:

  • Kosten im Gesundheitswesen
  • Inflation
  • Anlagerisiko
  • Die Aufrechterhaltung Lebensstil
  • Brauchen Sie für die Langzeitpflege
  • Überleben Vermögenswerte

Langlebigkeitsrisiko wurde als die mindestens über diese Risiken eingestuft.

Ausspeicherleistung

Ein Teil der Alterseinkommen oft kommt von Einsparungen. Diese weisen eine Reihe von Variablen:

  • wie Einsparungen investiert, und wie diese Veränderungen im Laufe der Zeit
  • Inflation im Ruhestand
  • wie schnell Einsparungen verbracht - die Entnahmerate

Oft werden die Investitionen durch den Ruhestand wechseln, immer konservativ wie ein Alter, aber oft weiterhin riskante Anlagen zu halten, in der Hoffnung, Anlagegewinne. Eine Anzahl von Ansätzen bestehen in Zieldatum Mittel, zum Beispiel.

Eine gemeinsame Faustregel für die Entnahmerate ist ein 4% Entnahmerate, fasst ein Abschluss des Trinity Studie. Diese Regel, zu studieren, und sehr Ansatz wurden stark kritisiert und argumentiert, dass Entzugsraten sollten mit Anlagestil und kehrt zu variieren, und dass diese ignoriert die Gefahr von Notfällen und steigende Kosten. Andere fragen, die Eignung der passenden relativ Fixkosten mit riskanten Anlagevermögens.

Quellen der Alterseinkommen

Einzelpersonen können Alterseinkommen aus einer Vielzahl von Quellen erhalten:

  • Spar
  • Rentensparpläne, Registered Retirement Savings Plan)
  • Beitragsorientierte Pläne, 403, einfach, 457, etc.)
  • Leistungsorientierte Pensionspläne
  • Sozialversicherung (dh Canada Pension Plan, Alterssicherung, National Insurance, Soziale Sicherheit)
  • Mieteinnahmen
  • Annuities
  • Dividenden

Jedes Zimmer verfügt über einzigartige Risiko, Anspruchsvoraussetzungen, Steuern, Timing, Zahlungsmittel und Verteilung Überlegungen, die in eine Alters verbringen-down-Strategie integriert werden sollten.

Modellierung Rentenausgaben-down: traditionelle Ansatz

Traditionelle Rentenausgaben-down-Ansätze im allgemeinen in Form einer Gap-Analyse. Im Wesentlichen, sammeln diese Tools eine Vielzahl von Eingangsgrößen von einem Individuum und nutzen sie, um die Wahrscheinlichkeit, dass das Individuum angegeben Ruhestand Ziele zu projizieren. Sie modellieren die Über- oder Unterspeisung zwischen Alterseinkommen des Einzelnen und der erwarteten Ausgaben braucht, um zu ermitteln, ob die Person über ausreichende Ressourcen, um in einem bestimmten Alter in Rente gehen. Je nach ihrer Komplexität können sie stochastische oder deterministisch sein.

Standardeingangsgrößen

  • Aktuelles Alter
  • Erwartete Renteneintritt oder Alter
  • Lebenserwartung
  • Aktuelle Einsparungen
  • Sparquote
  • Aktuelle Gehalts
  • Gehaltssteigerungsrate
  • Steuerrate
  • Inflationsrate
  • Rendite auf Investitionen
  • Erwartete Pensionsaufwendungen

Zusätzliche Eingangsgrößen, die Raffinesse Modell verbessern kann

  • Familienstand
  • Alter des Ehepartners
  • Ehegatten Vermögenswerte
  • Gesundheitszustand
  • Medizinische Kosten der Inflation
  • Geschätzte Leistung der sozialen Sicherheit
  • Geschätzte profitiert von Arbeitgeber gesponsert Pläne
  • Anlageklasse Gewichtung, die persönlichen Ersparnisse
  • Ausführliche erwarteten Aufwendungen für Alters
  • Wert des Hauses und Hypothek Gleichgewicht
  • Lebensversicherungsbestände
  • Erwartete post-Altersteilzeit-Einkommen

Ausgabe

  • Über- oder Unterspeisung

Es gibt drei verwendet werden, um eine individuelle Ausgabenbedarf im Ruhestand schätzen primären Ansätze:

  • Einkommensersatzquoten: Finanzexperten vorschlagen, in der Regel, dass Personen müssen mindestens 70% ihres Einkommens vor Renteneintritt um ihren Lebensstandard zu halten. Dieser Ansatz wird von dem Standpunkt aus, dass Ausgaben, wie diejenigen, die Gesundheitsversorgung, über die Zeit stabil sind nicht kritisiert.
  • Konsumglättung: unter diesem Ansatz Individuen entwickeln eine Zielausgabenstruktur, in der Regel weit vor der Pensionierung, dass zur Deckung der Ebene ihr ganzes Leben lang bleiben. Befürworter argumentieren, dass Menschen verbringen oft konservativ früher in ihrem Leben und konnte ihren Gesamtnutzen und Lebensstandard durch Glätten ihren Verbrauch zu erhöhen.
  • Direkte Kosten Modellierung: mit Hilfe von Finanzexperten, Individuen versuchen, zukünftige Ausgaben, die unmittelbar zu schätzen, mit Projektionen der Inflation, Kosten im Gesundheitswesen und anderen Variablen, um einen Rahmen für die Analyse zur Verfügung.

Negativen Auswirkungen der negativen Marktentwicklung und niedrigere Zinsen

Marktvolatilität kann einen erheblichen Einfluss sowohl auf Ruhestandsvorsorge des Arbeitnehmers und eines ruhestand verbringen-down-Strategie. Die globale Finanzkrise von 2008-2009 zeigt ein Beispiel. Amerikanischen Arbeiter verlor einen geschätzten $ 2 Billionen Altersvorsorge in diesem Zeitraum. 54% der Arbeiter verloren das Vertrauen in ihre Fähigkeit, durch die direkten Auswirkungen der Marktturbulenzen auf ihre Altersvorsorge, um bequem in Rente gehen.

Asset Allocation trugen wesentlich zu diesen Fragen. Grundlegende Anlagegrundsätze zu empfehlen, dass Personen reduzieren ihre Beteiligung Exposition, wie sie den Ruhestand nähern. Studien zeigen jedoch, dass 43% der 401 Teilnehmer hatten die Aktienquote von über 70% zu Beginn des Jahres 2008.

Finanzökonomen Pensionen Rat Welt haben argumentiert, dass dauerhaft niedrigen Zinsen in den meisten G20-Staaten wird einen negativen Einfluss auf die Unterdeckung Zustand der Pensionsfonds als "ohne Renditen, die Inflation, Gesicht Pensions Investoren der reale Wert ihrer Ersparnisse rückläufigen anstatt Ratschen flügeln haben über die nächsten Jahre "

Von 1982 bis 2011 erlebte die meisten westlichen Volkswirtschaften einen Zeitraum von niedriger Inflation kombiniert mit relativ hohen Erträge aus Investitionen in allen Anlageklassen, einschließlich Staatsanleihen. Das brachte eine gewisse Gefühl der Selbstzufriedenheit unter einigen Rente versicherungsmathematischen Berater und Aufsichtsbehörden, so dass es scheint sinnvoll, optimistisch, ökonomischen Annahmen verwenden, um den Barwert der zukünftigen Pensionsverpflichtungen zu berechnen.

Die potenziell langanhaltende Einbruch der Renditen von Staatsanleihen statt vor dem Hintergrund eines anhaltenden Rückgang der Renditen für andere Kern-Assets wie Blue Chip-Aktien, und, noch wichtiger, eine stille demografischen Schock. Factoring in der entsprechenden Langlebigkeitsrisiko könnte Rentenbeiträge deutlich erhöht werden, während die verfügbaren Einkommen stagnieren und Mitarbeiter arbeiten mehr Jahre vor dem Ruhestand.

Der Umgang mit den Ruhestand zu verbringen-Down-Herausforderungen

Langlebigkeitsrisiko wird mehr ein Anliegen für Personen, wenn ihre Altersvorsorge durch Vermögensverluste aufgebraucht ist. Nach dem Markteinbruch von 2008-09, sind 61% der arbeitenden Babyboomer zu überleben ihre Altersguthaben betroffen. Traditionelle Ausgaben-down-Ansätze empfehlen generell drei Möglichkeiten sie versuchen können, dieses Risiko anzugehen:

  • Sparen Sie mehr
  • Investieren aggressiver
  • Senken Sie ihren Lebensstandard

Speichern von mehr und mehr aggressiv investieren schwierig Strategien für viele Menschen zu implementieren aufgrund von Einschränkungen, die durch die laufenden Ausgaben oder einer Abneigung gegen erhöhten Risiko auferlegt. Die meisten Menschen sind auch abgeneigt Senkung ihres Lebensstandards. Die engere Personen sind in den Ruhestand, desto drastischer müssen diese Maßnahmen für sie erhebliche Auswirkungen auf der Individuen Altersvorsorge oder verbringen-down-Strategien haben.

Späteren Renteneintritt

Menschen neigen dazu, deutlich mehr Kontrolle über ihre Rentenalter, als sie über ihre Sparquote, Anlageerträge oder Aufwendungen zu tun haben. Als Ergebnis kann späteren Renteneintritt eine attraktive Option für Einzelpersonen, die ihren Ruhestand Vorsorge verbessern oder erholen sich von Anlageverluste sein. Der relative Einfluss, dass eine Verzögerung Ruhestand können auf die individuelle Rentenausgaben-down müssen, ist abhängig von bestimmten Umständen, aber die Forschung hat gezeigt, dass eine Verzögerung Ruhestand ab dem Alter von 62 bis 66 Jahren können Renteneinkommen eines durchschnittlichen Arbeitnehmers um 33% zu erhöhen.

Späteren Renteneintritt minimiert die Wahrscheinlichkeit von Altersguthaben auf verschiedene Weise ausgeführt:

  • Zusätzliche Erträge werden auf Einsparungen, die sonst als Ruhestandseinkommen zu zahlen verdient
  • Zusätzliche Einsparungen werden aus einer mehr lohnabhängigen Zeitraum angesammelt
  • Die Zeit nach der Pensionierung Periode verkürzt
  • Andere Quellen von Einkommen im Ruhestand Wertsteigerung

Studien zeigen, dass fast die Hälfte aller Arbeitnehmer erwarten, ihren Ruhestand zu verzögern, weil sie weniger Altersguthaben angesammelt haben, als sie geplant hatten. Vieles davon ist auf den Markteinbruch von 2008 bis 2009. Verschiedene unvorhergesehene Umstände dazu führen, fast die Hälfte aller Arbeiter früher als sie beabsichtigen, in den Ruhestand. In vielen Fällen wollen diese Personen in Teilzeit im Ruhestand zu arbeiten. Jedoch wiederum zeigen Statistiken, dass dies weit weniger verbreitet als Absichten zu vermuten wäre.

Modellierung Rentenausgaben-down: alternativer Ansatz

Der Reiz des Rentenalters Flexibilität steht im Mittelpunkt eines versicherungsmathematischen Ansatz, in den Ruhestand zu verbringen-down, die in Reaktion auf die Welle der geburtenstarken Jahrgänge vor dem Rentenhervorgebracht hat. Der Ansatz basiert auf einem von Angebot und Nachfrage-Modell, wo Angebot und Nachfrage stellen die folgenden, die über verschiedene Rentenalter schwanken:

  • Angebot = die Zahl der Post-Ruhestand finanzielle Ressourcen des Einzelnen werden voraussichtlich decken
  • Anfrage = die Anzahl der nach der Pensionierung Jahre ein Individuum wird erwartet, um zu leben

Bei diesem Ansatz können Einzelpersonen eine gewünschte Wahrscheinlichkeit des Rentenausgaben-down Erfolg angeben. Im Gegensatz zu herkömmlichen Spend-down-Ansätzen ist Rentenalter ein Ausgang. Es wird durch den Schnittpunkt der Angebots- und Nachfragekurve identifiziert. Dieser Rahmen ermöglicht es Einzelpersonen, die Auswirkungen etwaiger Anpassungen der ihre finanziellen Verhältnisse auf ihre optimale Renteneintrittsalter zu quantifizieren.

Ähnlichkeit zu einzelnen Asset / Liability-Modellierung

Die meisten Ansätze zur Rentenausgaben-down auf einzelne Asset / Liability Modellierung verglichen werden. Unabhängig von der verwendeten Strategie, suchen sie zu gewährleisten, dass Vermögenswerte des Einzelnen für den Ruhestand verfügbar sind ausreichend, um die Zeit nach der Pensionierung Verbindlichkeiten und Aufwendungen zu finanzieren. Dies wird in speziellen Portfoliotheorie ausgearbeitet.

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